India 107 millió dolláros tokenizált kötvénykísérleti programot indít

India értékpapír-szabályozó hatósága és központi bankja tokenizált kötvénykísérleti programot indított. Ennek a kezdeményezésnek keretében már három vállalat összesen 10,25 milliárd rúpiát (körülbelül 107 millió dollárt) bocsátott ki új piaci infrastruktúra használatával.

Az Indiai Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEBI) bejelentette, hogy a „Demat 2.0” megkönnyíti a vállalati kötvények digitális tokenként történő kibocsátását és tartását egy elosztott főkönyvön. Ezt a főkönyvet az ország törvényes letétkezelői kezelik, és integrálódik az Indiai Tartalékbank (RBI) nagykereskedelmi központi banki digitális valutájával (CBDC) az Egységes Piaci Felületén keresztül.

A közszférabeli hitelező, a REC fejezte be az első kibocsátást, 5 milliárd rúpiát gyűjtve 18 befektetőtől. Az Larsen & Toubro (L&T) mérnöki konglomerátum ezt követően további 5 milliárd rúpiát gyűjtött négy befektetőtől, míg a nem banki hitelező, az IIFL 250 millió rúpiát bocsátott ki kötvényekben egy befektetőnek.

Ez az új infrastruktúra lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy az ajánlattétel napján megkapják a pénzeszközöket, ami jelentős javulás a korábbi két-három napos elszámolási időszakhoz képest. A SEBI kijelentette, hogy az atomi elszámolás kiküszöböli a pénz- és kötvényforgalom közötti késedelmeket, és az okosszerződések automatizálhatják a kamat- és beváltási kifizetéseket.

Ez a tokenizált kötvénykísérlet túlmegy egy augusztusban bejelentett kezdeti terven, amely egyetlen, kevesebb mint 5 milliárd rúpiás REC kibocsátást prognosztizált. A jelenlegi bevezetés további kibocsátókat is magában foglal, és több mint kétszeresére növeli a várt összeget, miközben az első fázis kibocsátásai még folyamatban vannak.

A SEBI jelezte, hogy a jövőbeli fázisok másodlagos kereskedést vezetnek be a meglévő ajánlatkérő platformokon keresztül, és hozzáférést biztosítanak a lakossági befektetőknek, a kísérleti programból nyert tapasztalatok pedig irányt mutatnak a szélesebb körű bevezetéshez. A befektetők ezeket a tokenizált kötvényeket meglévő Demat számláikon tarthatják anélkül, hogy új számlákra vagy „Ismerd meg az ügyfeled” (KYC) ellenőrzésekre lenne szükségük. A résztvevőknek azonban engedélyezniük kell a Demat 2.0-t a letétkezelőjükön keresztül, és nagykereskedelmi CBDC pénztárcát kell fenntartaniuk egy résztvevő banknál az elszámoláshoz.

A SEBI kiemelte, hogy India az első ország, amely ötvözi az elosztott főkönyvön natívan kibocsátott kötvényeket, a törvényes letétkezelők által vezetett tulajdonosi nyilvántartásokat és a CBDC elszámolást a meglévő szabályozott piaci infrastruktúrán belül. A szabályozó megerősítette, hogy a tokenizálás nem változtatja meg a kötvények jogi státuszát, a visszafizetési kötelezettségeket vagy a befektetői védelmet.