Tanulmány feltárja a Bitcoin kapcsolatát a globális pénzkínálati trendekkel

Szeptember 25-én a Lyn Alden Investment Strategy alapítója bejelentette egy új tanulmány kiadását. Ez a tanulmány a globális pénzteremtés elemzésére és annak különböző eszközosztályokkal való összehasonlítására összpontosít. Vizsgálja, hogyan reagálnak különböző eszközök, köztük a Bitcoin, a globális pénzkínálat változásaira.

A kutatás egyik legfontosabb megállapítása, hogy a Bitcoin az esetek 83%-ában összhangban van a globális pénzkínálat (M2 néven is ismert) mozgásával. Ez a korreláció a Bitcoin és a pénzteremtés között erősebb, mint más eszközök esetében.

A kutatás azt is megállapította, hogy a Bitcoin ára szorosan kapcsolódik a globális likviditáshoz. Ez arra utal, hogy a Bitcoin „likviditási barométerként” szolgálhat, ami azt jelenti, hogy tükrözi a pénz elérhetőségének változásait a gazdaságban.

A tanulmány megmagyarázza, hogy ahogy a globális likviditás növekszik – gyakran az M2 pénzkínálat révén mérve –, a Bitcoin ára általában vele együtt emelkedik. Másrészt, amikor a likviditás szűkül vagy csökken, a Bitcoin ára hajlamos ugyanazt a csökkenő irányt követni. Ez azt mutatja, hogy a Bitcoin értéke érzékeny a globális gazdaságban rendelkezésre álló pénzmennyiségre.

A kutatás 2013 májusától 2024 júliusáig terjedő adatokat vizsgált, és 0,94-es korrelációs együtthatót állapított meg a Bitcoin és a globális likviditás között. Ez a magas korreláció erős kapcsolatot jelez a kettő között.

Az M2 pénzkínálat pontosítása érdekében ez egy olyan mutató, amely az összes forgalomban lévő pénzmennyiséget méri. Ez magában foglalja a készpénzt, a folyószámlabetéteket és más könnyen hozzáférhető eszközöket, például a megtakarítási számlákat és a rövid távú betéteket. Az M2 jelentős szerepet játszik a gazdaságban keringő pénz mennyiségének nyomon követésében, amely hatással van az inflációra, a kamatlábakra és az általános gazdasági aktivitásra.

Lyn Alden megjegyezte, hogy más eszközök, például a részvények és az arany, hogyan lépnek kölcsönhatásba a globális likviditással. A részvényeket a vállalati nyereségek befolyásolják, ami változékonyságot okozhat likviditásuk korrelációjában. Az arany ezzel szemben „védelmi” tulajdonsággal rendelkezik, amely befolyásolhatja a likviditással való kapcsolatát. Ezzel szemben a Bitcoin és a likviditás közötti kapcsolat egyenesebb, bár magas volatilitása időnként torzíthatja a rövid távú mintákat.

A tanulmány arra a következtetésre jutott, hogy a Bitcoin erős kapcsolata a globális likviditással értékes mutatóvá teszi a befektetők és a kereskedők számára. Segíthet nekik megérteni a szélesebb makrogazdasági trendeket és a globális pénzkínálat változásait. Alden szerint „A Bitcoin a globális pénzteremtés ütemének és a dollár relatív erősségének tükröződéseként értelmezhető.”

A korábbi év során Lyn Alden merész előrejelzést tett, miszerint a Bitcoin ára a következő két évben elérheti a 200 000 dollárt, megerősítve hitét a Bitcoin jövőbeli potenciáljában.

A közelmúltban a ‘Game of Trades' piaci elemző megosztott egy frissítést a közösségi média platformján, az X-en 247 000 követőjével. Megjegyezte, hogy az M2 pénzkínálat ismét növekedni kezdett, miután 1960 óta a legmélyebb szűkülést érte el.

A St. Louis-i Szövetségi Tartalékbank jelentette, hogy az M2 pénzkínálat 2022 márciusában csökkenni kezdett, de 2024 márciusában irányt váltott, és növekedni kezdett. Jelenleg az Egyesült Államokban az M2 pénzkínálat elérte a 21,17 billió dollárt, ami az elmúlt hat hónapban 2%-os növekedést jelent.

Sok elemző ezt az M2 növekedését pozitív jelnek tekinti a Bitcoin számára. A növekvő pénzkínálat általában nagyobb likviditást teremt, ami az eszközárak növekedéséhez vezethet. Számos szakértő úgy véli, hogy ez a tendencia bikapiacot indíthat el a kriptovaluta-piacon, és a negyedik negyedév különösen ígéretesnek tűnik a Bitcoin számára.