BlackRock: A Bitcoin az ideális eszköz a befektetések diverzifikálására
-
Írta
Yana Levkovich - Frissítve 2024-09-19 20:20:46
A BlackRock, a világ legnagyobb eszközkezelő cége, részletes jelentést tett közzé, amely a Bitcoin elemzésével foglalkozik mint potenciális eszközzel a hagyományos befektetési portfóliók diverzifikálására. A „Bitcoin: Egyedi diverzifikátor” címmel ellátott dokumentum javasolja, hogy a Bitcoin nem illeszkedik könnyen a kockázatos vagy kockázatmentes eszközök kategóriáiba. Ehelyett azt állítja, hogy a Bitcoin védelmet nyújthat az olyan problémák ellen, mint az Egyesült Államok szövetségi hiánya és a növekvő államadósság.
Tartalomjegyzék
A Bitcoin kulcsfontosságú jellemzői
A szerzők megvizsgálják a Bitcoin 15 éves teljesítményét, és összehasonlítják egyedi jellemzőit más eszközosztályokkal. Rámutatnak, hogy a Bitcoin fundamentumai eltérnek a legtöbb hagyományos befektetéstől, és bizonyos esetekben akár ellenkező irányba is mozognak.
A Bitcoin volatilitása ellenére történelmileg túlteljesítette a főbb eszközosztályokat. Emiatt néhány befektető potenciális pajzsként tekint rá a globális pénzügyi és geopolitikai instabilitással szemben.
A Bitcoin néhány kulcsfontosságú jellemzővel rendelkezik. Kínálata 21 millió egységre van korlátozva, ami azt jelenti, hogy soha nem lesz több ennyi forgalomban. Emellett lehetővé teszi a nemzetközi tranzakciókat, és működik bármilyen központi hatóság jóváhagyása nélkül, amit „engedély nélküli” működésnek neveznek. Ezek a tulajdonságok a Bitcoint megbízható alternatívává teszik a hagyományos monetáris rendszerekhez képest, amelyek általában központosított intézményekre, például bankokra és kormányokra támaszkodnak.
Alacsony korreláció a hagyományos befektetésekkel
A BlackRock kutatása hangsúlyozza a Bitcoin alacsony hosszú távú korrelációját a hagyományos eszközökkel, például kötvényekkel és részvényekkel. A befektetési szempontból a korreláció azt méri, hogy a különböző eszközök mennyire mozognak egymáshoz viszonyítva. A Bitcoin alacsony korrelációja azt jelenti, hogy az árváltozások gyakran függetlenek a részvények és kötvények ingadozásától. Ez a tulajdonság különösen értékessé teszi a diverzifikáció szempontjából.
Történelmileg a Bitcoin idővel magasabb hozamokat biztosított. Az elmúlt évtizedben a Bitcoin hétből tíz évben túlteljesítette az összes főbb eszközosztályt, éves nyereségei meghaladták a 100%-ot a sikeres években. Fontos azonban megjegyezni, hogy a Bitcoin jelentős visszaeséseket is tapasztalt. Volt négy eset, amikor az ára több mint 50%-kal csökkent, ami a potenciális kockázatokra figyelmeztet.
Védelem a rendszerszintű kockázatokkal szemben
A jelentés a Bitcoint „nem szuverén” eszközként írja le, ami azt jelenti, hogy nem kapcsolódik semmilyen konkrét kormányhoz vagy gazdasághoz. Emellett decentralizált, ami azt jelenti, hogy egyetlen entitás, például egy kormány vagy központi bank nem ellenőrzi. Ez a decentralizáció a Bitcoint alternatívává teheti a hagyományos pénzügyi eszközökhöz képest.
A BlackRock szerint a Bitcoin függetlensége bármely ország gazdasági körülményeitől vagy központosított rendszerektől megbízhatóbbá teheti nagy léptékű gazdasági válságok idején. Ezek a válságok magukban foglalják a banki összeomlásokat, a valutadevalvációkat, a recessziókat és más rendszerszintű kockázatokat, amelyek hatással vannak a hagyományos pénzügyi rendszerekre.
A dokumentum kijelenti:
„A Bitcoin, mint az első decentralizált, nem szuverén monetáris alternatíva a széleskörű globális elfogadáshoz, nem rendelkezik hagyományos ellenfél kockázattal, nem függ semmilyen központosított rendszertől, és nem a egy ország szerencséjétől függ.”
A jelentés a Bitcoint potenciális alternatívaként vizsgálja az amerikai dollárra. Ez a nézőpont a növekvő aggodalmakból fakad, amelyeket a befektetők az Egyesült Államok növekvő hiányai és államadóssági szintjei kapcsán éreznek. Hasonló aggodalmak léteznek más országokban is, amelyek magas államadóssággal küzdenek.
A szerzők hangsúlyozzák, hogy az elmúlt öt évben néhány befektető a Bitcoinhoz fordult „menedékhely” gyanánt a globális gazdasági bizonytalanság idején. Az ilyen válságok során a befektetők általában olyan eszközöket keresnek, amelyek szerintük megőrzik vagy növelik értéküket, amikor a hagyományos befektetések csökkennek.
A Bitcoin, mint védelem és alternatív eszköz, egyesek számára védelmet nyújt a hagyományos pénzügyi rendszer kockázataival szemben. Egyedi természete és történelmi teljesítménye érdeklődést keltett a befektetők körében, akik portfóliójuk diverzifikálására törekednek. A jelentés azonban arra is figyelmeztet, hogy a potenciális befektetőknek gondosan mérlegelniük kell a kockázatokat, beleértve a Bitcoin magas volatilitásának történelmét és az árak hirtelen csökkenésének lehetőségét.
